Тимур Турлов отцепил российский бизнес. Как это отразилось на показателях Freedom Holding Corp.
2022−2023 годы стали серьезным вызовом для многих финансовых организаций по всему миру. Этому способствовали усиление геополитической напряженности, цикл повышения процентных ставок в Европе и США, а также высокая инфляция. Однако даже в сложных ситуациях можно найти точки для роста. Один из таких примеров — международный холдинг Freedom Holding Corp. (NASDAQ: FRHC). Еще в 2022 году бизнесмен Тимур Турлов и его финансовая группа объявили о намерении уйти из России с тем, чтобы обеспечить свое развитие на международных рынках, а 10 февраля ЦБ РФ наконец одобрил продажу российских активов за $140 млн одному из топ-менеджеров местных компаний Максиму Повалишину. Как сейчас развивается холдинг, насколько эффективным и оправданным было данное решение? Давайте разберемся.
Рейтинг решает
В начале марта рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило с «В-» до «В» долгосрочные рейтинги по международной шкале трех дочерних компаний холдинга. Кроме того, с «kzВВ» до «kzВВ+» были подняты рейтинги казахстанского брокера и банка Freedom по национальной шкале. Эксперты агентства объяснили позитивное рейтинговое действие как раз успешной дивестицией российских компаний и снижением рисков, связанных с комплаенсом.
Аналитики S&P отметили, что холдингу, которым руководит г-н Турлов, удалось сохранить клиентскую базу, переведя инвесторов на обслуживание в компанию Freedom Finance Global PLC (FFG), базирующуюся в Международном финансовом центре «Астана» в Казахстане. Кстати, именно FFG стала одной из организаций, которой повысили международный рейтинг.
Конечно, нет оснований не доверять экспертной оценке аналитиков авторитетного международного рейтингового агентства. Однако, чтобы понять, как идут дела у компании, которую в далеком 2009 году основал бизнесмен из Лобни Тимур Турлов, нужно прежде всего обратиться к ее финансовой отчетности. 15 февраля Freedom Holding Corp. отчитался за III квартал 2023 фискального года (соответствует октябрю-декабрю календарного 2022-го). И вот результаты: число брокерских счетов, открытых в компаниях холдинга, выросло с 310 тыс. по состоянию на 31 октября до 346 тыс. в отчетном периоде; выручка увеличилась до $214,5 млн (+38% г/г); процентные доходы повысились до $80,2 млн (+138%); чистая прибыль выросла до $62,4 млн (+16%), при том, что чистая прибыль от торговли ценными бумагами увеличилась до $25 млн (+232%).
Впрочем, расходы тоже возросли, однако компания объясняет это как раз обслуживанием процедуры выхода из российского бизнеса, а также расширением деятельности на глобальных рынках и финансированием благотворительных проектов, самые крупные из которых направлены на физическое и интеллектуальное развитие юных казахстанцев. Например, недавно при содействии холдинга в стране появилась юношеская футбольная лига QJ League. Председателем ее попечительского совета стал СЕО Freedom Holding Corp. Тимур Турлов, который убежден, что в Казахстане существует большой социальный запрос на развитие футбола.
Кроме того, группа компаний Freedom финансирует строительство кампуса школы IQuant. Проект поддерживает школьников, проживающих в сельской местности в Жетысуской, Кызылординской, Павлодарской и Туркестанской областях, причем 80% детей учатся в IQanat совершенно бесплатно, а выпускники проекта нередко получают гранты крупных казахстанских и зарубежных вузов. Новый кампус стоимостью 2,5 млрд тенге заработает уже осенью 2023 года, и уникальная социально-образовательный проект IQanat сможет принять еще больше школьников. Комментируя это событие, г-н Турлов подчеркнул, что качественное образование сегодня — это залог успешного будущего завтра, а «строительство Freedom House позволит взрастить больше молодых умов, которые станут интеллектуальной, бизнес- или политической элитой страны».
Америка, Америка
Завершив деятельность в России, Тумур Турлов и Freedom Holding Corp. сфокусировались на расширении глобального присутствия. В течение последнего месяца, с середины февраля до середины марта, стало известно сразу о двух сделках приобретения новых компаний. Одной из них стал инвестиционный банк Maxim Group, покупка которого обошлась Freedom в $400 млн. Данная сделка стала продолжением экспансии на рынке США, которая началась с приобретения брокера Prime Executions в декабре 2020 года. Благодаря Prime холдинг получил возможность выступать андеррайтером на фондовом рынке США, а интеграция Maxim поможет Freedom расширить его брокерскую и глобальную дистрибьюторскую сеть.
Как следует из релиза Freedom, Maxim Group фокусируется на инвестиционно-банковской, брокерской и аналитической деятельности. С января 2013 года компания привлекла $80,6 млрд на рынках капитала. Самыми крупными IPO, которые инвестбанк провел в прошлом году, стали размещения TenX Keane Acquisition ($66 млн), Edible Garden Corp. ($14,7 млн) и CorpHousing Group ($13,5 млн).
Вторым приобретением Freedom Holding Corp. в 2023 году стала платформа для проведения конференций LD Micro. Этот актив позволит группе организовывать ежегодные конференции с участием компаний небольшой капитализации из США, а также помогать им с размещением ценных бумаг и привлечением капитала. Помимо этого, покупка поможет расширить число эмитентов из США в аналитическом покрытии Freedom Holding. Комментируя сделку, Тимур Турлов рассказал, что познакомился с продуктами LD Micro еще в 2018 году и был впечатлен достижениями команды.
Кто хочет, ищет возможности
Легендарный руководитель Ford и Chrysler Ли Якокки, которому данные корпорации во многом обязаны своим успехом, говорил: «Мы постоянно сталкиваемся с великими возможностями, тщательно замаскированными под неразрешимые проблемы». Сейчас, во время высокой турбулентности на мировых рынках, эта фраза актуальна как никогда. Однако нет кризиса, из которого глобальной экономике не удалось бы выйти. И локомотивами этого прогресса могут стать как раз те компании, менеджмент которых принимает сложные, но своевременные управленческие решения, а также реализует эффективную стратегию развития и ответственно относится к социальной сфере.